货币市场（money market），是指资金期限在1年以内（含1年）的短期金融工具进行交易的场所，也称为短期资金市场。该市场的参与者主要是商业银行、票据承兑公司、贴现公司、证券交易商和证券经纪商等。
　　该市场根据不同的借贷或交易方式和业务，可分为以下几种：
（一）银行短期信贷市场
　　它是指国际银行同业间的拆放，以及银行对工商企业提供短期信贷资金的场所。该市场是在资本国际化的过程中发展起来的，其功能在于解决临时性的短期流动资金的不足。
　　短期信贷市场的拆放期是长短不一的。最短为日拆，一般多为1周，1个月，3个月和6个月，最长不超过1年。拆放利率以伦敦同业拆放利率（LIBOR）为基础。该市场交易方式较为简便，存贷款都是每天通过电话联系来进行的，贷款不必担保。
（二）短期证券市场
　　是指信用良好的工商企业为筹集短期资金而开出的票据。它可通过银行发行，票面金额不限，期限一般为4至6个月，交易按票面金额贴现的方式进行。　　是指经银行承兑过的商业票据。票据一经银行承兑，其信用就得以提高，从而易于流通。由于银行信用较高，故其流动性比商业承兑票据更强。　　它是指进行短期证券发行与买卖的场所。其期限一般不到1年，这里的短期证券包括国库券，可转让定期存款单、商业票据，银行承兑票据等，它们的最大特点是具有较大的流动性和安全性。各国的短期信用工具种类繁多，名称也不一样，但实质上都属于信用票据。
　　1．国库券
　　2．可转让存款证
　　3．商业票据
　　4．银行承兑票据　　目前，世界上最大的贴现市场是伦敦贴现市场，其历史悠久，在英国的金融市场中占有十分重要的地位。
（三）贴现市场
　　它是指对未到期票据，通过贴现方式进行资金融通而形成的交易市场。
　　贴现市场的主要经营者是贴现公司。贴现交易的信用票据主要有政府国库券、短期债券、银行承兑票据和部分商业票据等。贴现利率一般高于银行贷款利率。　资本市场(capital market)，是指期限在1年以上的资金借贷和证券交易的场所，也称中长期资金市场。
　　资本市场按融通资金方式的不同，又可分为银行中长期信贷市场和证券市场。
（一）银行中长期信贷市场　　双边贷款是两国银行之间签定信贷协定。 　　多边贷款是对金额较大的项目，由几家银行组成银团提供贷款，即辛迪加贷款，贷款需要政府担保。由于该市场资金周期较长，风险也较大，因此在贷款时，还需着重分析借款人偿还债务的能力。
　　它是一种国际银行提供中长期信贷资金的场所，为需要中长期资金的政府和企业提供资金便利。这个市场的需求者多为各国政府和工商企业。一般1年至5年的称为中期信贷，5年以上的称为长期信贷。资金利率由诸如经济形势、资金供求量、通货膨胀和金融政策等因素多方面决定，一般是在伦敦同业拆放利率基础上加一定的幅度。该市场的贷款方式，有双边贷款和多边贷款之分。
（二）证券市场
　　它是指证券发行与流通的场所。发行证券的目的在于筹措长期资本，是长期资本借贷的一种方式。证券市场是金融市场的重要组成部分。
　　1．证券市场的形成与发展
　　2．证券市场的结构
　　（1）如果从证券交易的方式来考察，可分为初级证券市场和二级证券市场。
　　（2）如果从交易的证券种类来考察，证券市场又可分债券市场和股票市场。
　　3．证券市场的证券种类
　　（1）政府债券：即由政府发行的中期债券和长期债券。这些债券可在市场上随时交易，但不到期不得兑现。
　　（2）企业债券：即企业发行的、承诺在一定期限向投资者还本付息的债务凭证。
　　（3）公司股票：股份公司为筹措资本而发行的，证明股东按其所持股份享有权力与承担义务的书面凭证，是股票持有者借以获取股息和红利，以及根据规定行使股东权力的有价证券。它一般分为普通股与优先股两种。
（三）当代国际资本市场发展的特点
　　1．国际资本市场规模迅速扩大
　　2．资本市场筹资证券化
　　3．国际金融创新与表外业务迅速增长
　　4．资本市场日益成为各种金融力量“竞技”的场所，股票市场动荡不安
　　5．资本市场“失灵”在发展中国家日益突出（一）外汇市场的概念
　　外汇市场，是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所。它的职能是经营货币商品，即不同国家的货币。
　　外汇市场概念也可分为狭义的外汇市场和广义的外汇市场。
（二）外汇市场的主要参与者
　　1．中央银行（central bank）
　　2．外汇银行（specialized foreign exchange bank）
　　3．外汇经纪人（broker）
　　4．贴现商号（discount company）
　　5．外汇交易商（foreign exchange trader）
　　6．跨国公司（multinational company）
　　7．外汇投机者（speculator on foreign exchange）
　　8．进出口商和其他外汇供求者
　　以上八类外汇市场交易的参与者，归纳起来就是中央银行、外汇银行、外汇经纪人和外汇市场的客户四大部分。这四大部分对市场的参与，构成了外汇市场全部交易的五大形式或关系：
　　（1）外汇银行与外汇经纪人或客户之间的外汇交易；
　　（2）同一外汇市场的各外汇银行之间的外汇交易；
　　（3）不同外汇市场的各外汇银行之间的外汇交易；
　　（4）中央银行与各外汇银行之间的外汇交易；
　　（5）各中央银行之间的外汇交易。
（三）当代外汇市场的特点
　　国际外汇市场自二战以来，尤其70年代以来日趋成熟，80年代最新通信设备的应用，国际金融工具的不断创新，新的外汇交易方式的不断涌现，推动了当代国际外汇市场的迅猛发展，并呈现出了以下几个典型的特征：
　　1．外汇市场全球化、多样化，并且规模宏大
　　2．全球外汇市场在时空上已连成整体
　　3．不同外汇市场的汇率差异日益缩小
　　4．加深了与资金市场的联系
　　5．跨国公司成为外汇市场的主要参与者
　　6．金融创新层出不穷
　　7．外汇市场动荡不安
　　8．外汇市场联合干预加强 （一）黄金市场的概念
　　黄金市场，是集中进行黄金买卖的交易场所。黄金交易与证券交易一样，都有一个固定的交易场所，世界各地的黄金市场就是由存在于各地的黄金交易所构成。黄金交易所一般都是在各个国际金融中心，是国际金融市场的重要组成部分。
　　在黄金市场上买卖的黄金形式多种多样，主要有各种成色和重量的金条、金币、金丝和金叶等，其中最重要的是金条。大金条量重价高，是专业金商和中央银行买卖的对象，小金条量轻价低，是私人和企业买卖、收藏的对象。金价按纯金的重量计算，即以金条的重量乘以金条的成色。
　　黄金市场的主要参与者有以下几类：
　　1．出售黄金的采金企业和进口黄金的各国工商企业；
　　2．利用黄金作为对外结算、投资与保值手段的各国企业、个人、银行和其他金融机构；
　　3．专门经营黄金买卖的各国金商和经纪人；　　采取开放式交易，没有固定交易地点，主要用现代通信技术联系成交，如伦敦、苏黎世等欧洲型黄金市场。　　采取集中式交易，有固定交易地点，即在交易所面对面成交，如纽约、芝加哥、香港等美国型的黄金市场。
　　4．通过买卖黄金调节储备资产与国际收支的各国中央银行；
　　5．利用金价涨落牟取暴利的黄金投机商；　　是指国际交易集中程度高，价格形成及交易量的变化对其他金市起着主导作用的市场，如伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥、香港，即通常所说的五大金市。　　是指交易规模有限且多局限于本地区，有区域性影响的市场，比较有代表性的有新加坡、东京、巴黎、法兰克福、卢森堡、悉尼、贝鲁特等市场。
　　6．某些国际性金融机构（如IMF等）。
（二）黄金市场的构成　　指黄金可自由输出入，任何人都可以买卖黄金的市场，香港、苏黎世黄金市场均属此类。　　是指对黄金的输出入和市场交易主体实行某种限制的市场，如巴黎黄金市场。1979年10月撤销金币外汇管制前的伦敦市场亦属此类。
　　1．按市场交易有无固定地点划分，有无形市场和有形市场。黄金市场大多通过经纪人成交。黄金市场对每个黄金经纪人的席位收取高额费用。　　指交易成交后当日或数个工作日即办理交割的市场，这类市场以伦敦、苏黎世最为典型。　　指交易双方按签定的合同期限办理交割的市场，以纽约、芝加哥为代表。
　　2．按市场的作用大小划分，有主导性黄金市场和地区性黄金市场。
　　3．按市场管制程度划分，有自由交易市场和有限制交易市场。
　　4．按市场交易方式划分，有现货市场和期货市场。
（三）黄金市场的供给与需求
　　1．黄金市场的供给
　　2．黄金市场的需求
（四）黄金价格及影响其变动的因素
　　1．黄金价格的变动
　　2．影响黄金价格的因素
（五）世界主要黄金市场
　　目前世界上最著名的黄金市场有五个，即伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥和香港，它们号称五大黄金市场。此外，还有巴黎、法兰克福、澳门、曼谷和新加坡等。
　　1．伦敦黄金市场
　　2．苏黎世黄金市场
　　3．纽约和芝加哥黄金市场
　　4．香港黄金市场
 

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