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020 养老金计划精算实务
考试时间：3小时
考试形式：客观判断题和主观问答题
考试内容和要求：
这门课程包括养老金计划简介、养老金计划评估、养老金计划相关法律法规、养老金计划资产负债管理和案例分析五个方面。通过这门课程的学习，考生应掌握目前国内外流行的养老金计划的基本内容和形态，同时要了解法律法规对公司养老金计划的影响，并能运用常见的养老金计划评估方法和资产负债管理技能对公司养老金计划的运作做出建议和评估。
A. 养老金计划简介（分数比例15%～25％）
1. 私人养老金计划的发展
a) 私人养老金计划的发展
b) 老年人面临的经济问题
c) 私人养老金发展的原因
2. 养老金计划的目标
a) 雇主的思考方式和态度
b) 雇主的目标
3. 固定供款额养老金计划和固定受益额养老金计划
a) 背景
b) 法律法规的影响
c) 发展趋势
4. 货币购买养老金计划
a) 计划的特征
b) 供款结构
c) 税法规定
5. 利润分享养老金计划
a) 利润分享养老金计划的定义
b) 税法对有税收优惠养老金计划的规定
c) 计划分配额的税收
d) 计划的终止
6. 储蓄计划
a) 储蓄计划的目标
b) 基本特征
7. 401(k)框架下的现金或延迟支付报酬计划
a) 现金或延迟支付报酬计划(CODA)的优缺点
b) 技术要求
c) 其它因素
8. 固定受益额养老金计划的特征
a) 雇员交费
b) 退休年龄
c) 退休金
d) 通货膨胀对养老金收入的影响
9. 成本和基金
a) 预期成本和最终成本
b) 假设的选择
c) 成本假设
10. 养老金计划的成本预算
a) 养老金计划的预算成本
b) 精算成本评估法
c) 固定供款额养老金计划
d) 最低基金标准
e) 雇主交费推断
11. 个人退休计划
a) 一般的资格要求和缴费限额
b) 如何区别各类个人退休帐户(IRA)
c) 个人退休帐户的管理
12. 混合型退休计划
a) 什么是混合型计划？
b) 固定受益额养老金型混合计划
c) 固定供款额养老金型混合计划
d) 下限抵消计划
13. 行政管理人员退休计划
a) 员工退休安全法（ERISA）的要求
b) 行政人员退休计划的目标
c) 计划设计时应该考虑的因素
d) 固定供款额养老金计划和固定受益额养老金计划
e) 与其它的普通计划的协调
f) 计划的一般特征
g) 保证给付安全性的安排
h) 延期支付报酬协议
i) 综述
14. 私人养老金的发展趋势
a) 养老金
b) 向私人养老金体系转变的影响
15. 构建养老金体系的基本问题
16. 养老金保障私有化
a) 智利模式：强制的个人账户
B. 养老金计划评估（分数比例30%～40％）
1. 养老金计划评估综述
a) 评估的目的
b) 评估的过程
c) 资产评估
d) 负债评估
2. 基本概念和给付分配成本法
a) 基本概念
b) 传统单位信用成本方法
c) 含有工资增长比例的给付
d) 预测单位信用成本方法
3. 个体成本分配方法
a) 参加计划时年龄所决定的正常成本方法（均衡数额）
b) 均衡工资百分比法
c) 参加计划时年龄所决定的正常成本方法（均衡百分比）
d) 单个平均保险费的成本方法
e) 附加成本
4. 总体成本分配方法
a) 个体总体精算成本方法
b) 总体精算成本方法
c) 冻结最初负债成本方法（参加计划时年龄所决定的正常成本方法）
d) 冻结最初负债成本方法（到达年龄正常成本）
e) 总体参加计划时年龄所决定的正常成本方法
5. 经验获利和损失
a) 未备基金负债和获利
b) 总经验获利
c) 投资获利
d) 退休获利
e) 脱退获利
f) 工资获利
g) 死亡率获利
6. 计划变动和附加给付
a) 成本方法的变动
b) 退休给付的变动
c) 退休年龄的变动
d) 利率假设的变动
e) 工资增长假设的变动
f) 人口衰减假设的变动
g) 附加给付
h) 雇员缴费
C. 养老金计划相关法律法规（分数比例15%～25％）
1. 养老金法制
a) 美国年金相关法制的发展
b) 其它国家年金的相关法制
2. 养老金税务
a) 总体内容
b) 供款额税收政策
c) 投资收入税收政策
d) 养老金给付税收政策
e) 小结
3. 养老金财务报表
a) 金融会计标准 87（FAS 87）
b) 金融会计标准106和107（FAS 106和112）
c) 公司销售.合并和收购时的养老金问题
D. 养老金计划资产负债管理（分数比例15%～25％）
1. 资产分配
a) 资产分配担任的角色
b) 资产组合决定
c) 影响资产分配的关键因素
d) 资产分配的主要步骤
e) 综合的，策略的，战术的和保险的资产分配
f) 投资者的目标和约束
g) 资本市场预测
h) 资产选择技术
i) 动态策略
j) 实施：理论和实际
k) 总结
2. 评估投资组合绩效
a) 监控投资战略和经理技能
b) 投资组合绩效评估的演进
c) 绩效评估的原则
d) 绩效评估的方法
e) 投资绩效评估
f) 不动产策略的评估
g) 投资表现费用
h) 投资表现评估的问题
i) 总结
3. 退休金计划投资概述
a) 退休金计划投资监督的职责
b) 投资工具的类型
c) 退休金计划投资的目标
d) 投资类型
e) 固定收益债券
f) 股权投资
4. 信托
a) 介绍
b) 加拿大学生注意
c) 何为信托
d) 信托法的基本原则
e) 托管人的职责
f) 为某些投资决定转变责任
5. 保险公司的养老金问题及资产与负债的匹配
a) 保证收益型合同（GICs）
b) 平稳价值市场
c) 资产负债匹配
d) 财务报告事项
e) 保证收益型合同中的其他风险
6. 固定供款额计划和固定受益额计划投资策略综述
a) 简介
b) 投资组合说明书评价
7. 养老金投资与公司风险管理
a) 公司风险管理
b) 养老基金的风险管理
c) 养老金风险管理与管理机构其他成员的财富
d) 金融市场与公司基本商务的风险管理
e) 养老金风险管理方式
f) 相对于负债的管理基金状况
g) 利率敏感性股票组合
h) 资产负债的作用
i) 管理相关于公司经济强度的养老金资产
j) 员工退休安全法与养老金风险管理
k) 小结
E. 案例分析（分数比例10%～20％）
这一部分重点考察考生根据给出的背景资料及信息进行分析的能力。考生应该可以利用本课程知识点对某一公司的养老金计划做出评估，并对其存在的问题提出建议与解决方案。
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